Венчурлық инвестициялар - бұл не және венчурлық қаржыландырудың механизмі қандай + Ресейдегі ТОП-5 венчурлық қорлардың тізімі
Сәлеметсіздер ме, құрметті «Өмір үшін идеялар» қаржылық журналының оқырмандары! Бүгін біздің әңгімеміздің тақырыбы болмақвенчурлық инвестицияларжаңа немесе өсіп келе жатқан компанияларды қаржыландыру, сондай-ақ сөйлесу үшін қолданыладывенчурлық қорлар мен инвесторлар - венчурлық бизнестің кәсіби қатысушылары.
Айтпақшы, сіз қазірдің өзінде доллардың қанша тұратындығын көрдіңіз бе? Валюта бағамдарының айырмашылығымен ақша табуды осы жерден бастаңыз!
Бұл мақалада біз қарастырамыз:
- Венчурлік инвестициялардың түсінігі және олардың қолданылу саласы;
- Венчурлық қорлар дегеніміз не және олар қалай жұмыс істейді;
- Венчурлық инвестициялау процесінің негізгі кезеңдері (инвесторларға арналған ақпарат);
- Венчурлық капиталды тартудың ерекшеліктері (стартаптар мен кәсіпқой кәсіпкерлерге арналған ақпарат);
- Ресейдегі ең жақсы венчурлық қорлардың тізімі.
Бұл мақала пайдалы болады:
- жаңа идеялар мен жобаларға инвестиция құю арқылы тәуекелге баруға дайын және қорықпайтын кәсіпкер-инвесторлар;
- Неден бастайтынын және қандай тауашаны таңдайтынын білмейтін бизнес саласындағы «жаңадан келгендер»;
- кәсіпкерлік қызметпен әлі таныс емес, бірақ инновациялық идеясы бар және оны жүзеге асыруға қаражат жетіспейтін адамдар.
Сонымен бастайық!
Венчурлік капитал дегеніміз не және венчурлік қорлар қалай жұмыс істейді, инвестор венчурлық (тәуекелді) инвестициялардан қалай ақша таба алады, стартап үшін венчурлық капиталды тартудың ерекшеліктері қандай - сіз мұның барлығын тек осы мақаланы аяғына дейін оқып қана қоймай білесіз.
1. Венчурлық инвестиция дегеніміз не - венчурлық инвесторлар үшін экономиканың перспективалы салаларына шолу definition
Мерзім «Тәуекел» білдіріп, ағылшын тілінен алынған «тәуекел» немесе «Тәуекелді бастау»... Венчурлік капитал салу оның инвесторына жедел пайда әкелмейді. Мұндай инвестициялар ұзақ мерзімді және тәуекелі жоғары.
Венчурлік инвестициялар - бұл перспективалы инновациялық компанияларға (стартаптарға) айтарлықтай (орташа нарықтықтан жоғары) табыс алу мақсатында инвестициялау.
Ақшаның мүлдем салынуына қауіп төндіреді жаңа идеялар, технология немесе өнім... Оны әкеледі зақымдану немесе пайда инвестор тек көрсетеді уақыт... Жаңа кәсіпорын тиімсіз болған жағдайда, инвестор өз инвестицияларын жоғалтады. Бірақ сәттілік жағдайында инвестор артық пайда алады, яғни инвестициядан әлдеқайда көп.
Бастапқы кезеңде инвестор өз инвестицияларын жаңа бизнеске салады, ал кәсіпорын кірістілік пен дамудың жеткілікті жоғары деңгейіне жеткенде, ол компаниядағы өз үлесін (үлесін) жоғары бағамен сатуға мүмкіндік алады. Яғни, инвесторға тиесілі компания акциясы (акция) құнының өсуі оның негізгі пайда көзі болып табылады.
Венчурлық инвестордың кірісі үлестің (акциялардың) нақты құны– салынған ақша мөлшері
P.S. Венчурлық инвестиция - бұл әрқашан компанияның жарғылық капиталына инвестициялау емес, сирек жағдайларда мұндай қаржыландыру нысанда болуы мүмкіннесие.
Венчурлік инвесторлар жеке тұлғалар да, ірі ұйымдар мен корпорациялар да, қызмет саласына қарамастан синдикаттар мен қорлар бола алады.
Венчурлық инвестициялар үшін экономиканың ең тартымды 5 саласы
Венчурлық инвесторлар үшін ақша салуы тиімді болатын экономика салалары
Венчурлық капиталды тарту үшін экономиканың ең тартымды саласы болып табылады ақпараттық технологиялар, интернет, бағдарламалық қамтамасыз ету, ұялы байланыс және телекоммуникация... Бұл секторда кәсіпкерлер жаңа әзірлемелер мен инновацияларға үлкен ақша салуға дайын.
Денсаулық сақтау, фармацевтика, биотехнология Ресейге қарағанда батысқа көбірек қызығушылық танытады. Бірақ жақында осы салаға инвестицияның өсу тенденциясы байқалады.
Өнеркәсіп және құрылыс алдыңғы екі сектор сияқты тез және динамикалық емес. Экономиканың мұндай салалары инертті және консервативті болып саналады, бірақ сонымен бірге олар тәуекелді адамдарға үлкен пайда әкелуге қабілетті.
Айтпақшы, біздің веб-сайтымызда бизнес пен стартаптарға салынған инвестициялар туралы егжей-тегжейлі баяндалған, сондай-ақ Ресейде инвестиция салуға болатын ең жақсы старт-ап бағыттары көрсетілген бөлек мақала бар.
Венчурлық қор дегеніміз не және оның жұмыс схемасы қандай, венчурлық қорлар кімдерге ақша салады және тәжірибелі инвесторлар қалай ақша табады - оқыңыз
2. Венчурлық қор - бұл не және ол қалай жұмыс істейді + венчурлық қаржыландыру мен банктік несиелердің салыстырмалы кестесі 📑
«Венчурлық қор» ұғымына анықтама берейік.
Венчурлық қор Жаңа, инновациялық және жас жобаларға ақша салатын ұйым.
Венчурлық капиталдың қорлары үлкен тәуекелге, сонымен бірге үлкен әлеуетке ие.
Венчурлік қаражат:
- мамандандырылғанинвестиция салатындар тек экономиканың немесе аймақтың белгілі бір секторына
- әмбебапәр түрлі өрістермен жұмыс жасау.
Әдетте, тәуекелдерді саралау мақсатында венчурлық ұйымдар бірнеше жобаға ақша салады.
Статистикаға сәйкес 70Қаржыландыру объектілерінің% құрайды пайдасызбірақ қалғаны 30% әкеледі айтарлықтай пайдабарлық тәуекелдерді жабу.
Венчурлық қорлар кімдерге инвестиция салады:
- тұтынушылық нарыққа шыққанға дейін қосымша зерттеулерді немесе өнімнің үлгілерін жасауды қажет ететін жобаларда немесе бизнес идеяларда (тұқым);
- нарыққа жаңадан келген, өз өнімдерін нарыққа жылжыту үшін зерттеулер мен әзірлемелерді қажет ететін жаңа компаниялар (бастау жоғары);
- коммерциялық іске асыру үшін өзінің дайын өнімі бар кәсіпорындарда (ерте кезең);
- ұзақ уақыт бойы қызмет көрсету нарығында болған, бірақ өндірістік және негізгі қорларды ұлғайту, өндіріс пен ғылыми зерттеулерді ұлғайту үшін қосымша қаражат қажет компанияларда (кеңейту).
Венчурлық қорларды, әдетте, келесі схема бойынша жұмыс істейтін тәжірибелі кәсіпкерлер - қаржыгерлер жасайды:
- Инновацияларды, идеяларды, әлеуеті жоғары рентабельді жаңа компанияларды іздеу.
- Таңдалған компанияларды кірістілікке, дамуға, экономикалық орындылыққа және мүмкін болатын тәуекелдерге талдау.
- Компанияның даму жолдарын және әлеуетті және жаңа сату нарықтарын әзірлеу.
- Кәсіпорынның акцияларын шығару (акциялардың бақылау пакеті, әдетте, басшыға тиесілі, ал қор олардың аз ғана бөлігі).
- Компанияның дамуы, бұл өз кезегінде акциялар мен активтер құнының өсуіне әкеледі.
- Инвесторлар үшін табыс табу бастап дивидендтер немесе бастап олардың акцияларын сатуқазірдің өзінде қымбаттады.
Соңғы кезең ақтық, өйткені бұл ақшалай инвестициялар инвестор бастапқыда күткен кірісті әкелетіні анықталады.
Неліктен жаңа идеялары бар жаңа компаниялар банк несиесінен гөрі венчурлық қорды таңдайды? Мұның көптеген артықшылықтары бар.
мысалыЖаңа идея үшін қомақты банктік несие алу тіпті пайдалы және ұзақ мерзімді бизнес-жоспармен мүмкін емес. Бірақ венчурлық қормен байланысу арқылы сіз жобаны дамыту үшін инвестицияларды тартып қана қоймай, сонымен қатар оқыту бағдарламаларын, тәжірибелі кәсіпкерлердің тәлімгерліктерін және жеңілдетілген несиелендіруді пайдалана аласыз.
Венчурлық қорлар мен банктік қарыздардың салыстырмалы сипаттамалары төмендегі кестеде көрсетілген:
Венчурлық қор | Банктік несие |
Қайтаруды қамтамасыз ету | |
Жоқ | Сонда бар |
Кепіл | |
Компаниядағы үлес | Мүлік немесе кепілгерлік |
Төлем шарттары | |
Пайда алудың белгілі бір деңгейіне жеткен кезде немесе акцияларды сатудан алынған транштар | Сыйақымен ай сайынғы өзгеріссіз төлем тіркелген |
Компанияның дамуына қатысу | |
Ия, инвестор бұған жеке мүдделі болғандықтан | Жоқ, өйткені банк мекемелері өз қаражаттарын қайтарумен ғана айналысады |
Стартаптар үшін ақша алу мүмкіндігі | |
Жоғары | Төмен |
Қайтару шарттары | |
Мұнда нақты мерзімдер жоқ, бәрі компанияның идеясының өмірде күрделілігі мен жүзеге асырылуына байланысты | Олар келісімшартта алдын-ала көзделген, ал оларды сақтамау айыппұлдар мен айыппұлдардың есептелуіне әкеледі |
Сонымен, қорытындылай келе, венчурлық капиталды инвестициялау компанияға тек ақша әкелмейді, сонымен қатар өнімді немесе қызметті дамыту мен жылжытудың әр түрлі кезеңдерінде қолдау табады деп айта аламыз.
3. Венчурлық бизнес: венчурлық қызметтің түсінігі мен ерекшеліктері + табысты мысалдар 📈
Сонымен, венчурлік бизнес дегеніміз не?
Венчурлік бизнес (ағылшынша Venture business - тәуекелді бизнес) - бұл инновациялық (sturtup) жобаларға инвестициялау саласындағы қауіпті және ұзақ мерзімді бизнес.
Ереже бойынша, венчурлық ұйым (қор) бұл бірлескен және жеткілікті тәжірибесі бар максималды пайдаға жету үшін жұмыс жасайтын инвесторлар тобы.
Венчурлық бизнестің ерекшеліктері:
- Инвестицияның қайтарымы 3 жылдан 10 жылға дейін (5 жылға дейін, ғылыми-зерттеу жұмыстары және тауарларды шығару ұзаққа созылуы мүмкін, содан кейін олар нарыққа жылжытады, пайда табады).
- Венчурлық инвесторлар бастапқыда компания дамудың жоғары деңгейіне жеткенде салынған қаражаттарын алуға дайындалып жатыр.
- Инвестицияның объектілері көбінесе компаниялар мен жобалар емес, бірақ адамдаридеяларды алға жылжытушылар және бұрын тәжірибе жинақтаған.
- Инвестор жобаның немесе компанияның табысты дамуына жеке мүдделі, сондықтан ол компания басшылығына кеңес, ұсыным, зерттеу және қолдау түрінде мүмкіндігінше қолдау көрсетеді.
- Кәсіптің бұл түрінде тәуекелдер өте жоғарыөйткені компанияның дамуын дәл болжау мүмкін емес, өйткені ондай аналогтар әлі жоқ, бірақ нәтиже бойынша инвестиция басқа инвестициялармен салыстырғанда максималды болады.
Венчурлық қорлардың қалай жақсы жұмыс істейтіндігінің мысалы:
| Инвестицияланған ақша мөлшері (АҚШ долларымен) | Сату бағасынан шығу (АҚШ долларымен) |
| Хабаршы Whatsapp | |
| 250 мың. | 16 млрд |
| Twitter қызметі | |
| 5 млн | 15 млрд |
| Oculus виртуалды шындық құрылғысы | |
| 250 мың. | 2 млрд |
Көріп отырғаныңыздай, пайда венчурлық қорлардың басты мақсаты болып табылатын инвестицияланған қаражат көлемінен айтарлықтай асып түседі.
4. Венчурлық қаржыландыру кезеңдері 📋
Венчурлік қаржыландыру Бұл перспективалы инновациялық бизнес-жобаларға пайда табу мақсатында қаражаттың даму қаупі жоғары, оларды дамытудың алғашқы кезеңінде. Оның әртүрлі ұзақтығы бар бірнеше кезеңдері бар.
| Бастапқы капитал |
| Нарықты зерттеу мен маркетингке ақша салу |
| Бастапқы капитал |
| Өндірісті іске қосудың алдын-ала жобаларын қаржыландыру |
| Бастапқы өсу |
| Жарнамалық қаржыландыру, клиенттерді іздеу, сату нарықтары, өзін-өзі қамтамасыз ету әлі де нөлге тең |
| Жылдам өсу және кеңею |
| Серіктестікті акционерлік қоғамға айналдыру, басқа серіктестікке меншік құқығын сатып алу немесе оны компанияның бақылауымен беру |
| Пайда алу арқылы өтеу |
| Кәсіпорын басшылығы оны қазіргі иелерінен сатып алуды шешеді |
| Меншік құқығын айырбастау |
| Фирманың кейбір иелері немесе басшылығы оның барлық айналымдағы акцияларын сатып алады және фирманы қайтадан жеке меншікке айналдырады |
Венчурлік капитал салудың түпкі мақсаты болып табылады компания өтімділік сатысына жетеді, яғни компанияның акциялар мен бағалы қағаздарды қор биржаларына орналастырып, кіріс ала алатын кезеңі.
Барлық кезеңдердің ұзақтығы дамудың түріне және ерекшеліктеріне байланысты.
Венчурлық капиталға ақша табуға арналған қадамдық нұсқаулық
5.6 Венчурлік инвестициялаудың негізгі кезеңдері
Бизнес инвесторға табыс пен табыс әкелуі көптеген факторларға, ең бастысы сіздің іс-әрекеттеріңізге байланысты. Әрекеттер кезең-кезеңімен нақты жүйеленіп, тек төменде келтірілген дәйектілікпен дәл орындалуы керек.
Кезең 1. Бастапқы капиталды жинау
Бұл бастапқы кезең, өйткені адам жобаны жүзеге асыра бастағанда, ең аз дегенде бірінші рет қажет бастапқы капиталға ие болу керек. Инвестор екеуін де қаржыландыра алады ішінара, Сонымен толығымен жобаны немесе идеяны әзірлеу және жүзеге асыру.
2 кезең. Инвестицияны дамыту векторын анықтау
Бұл кезеңде қор нарығындағы жағдайды зерттеу өте маңызды. Қор нарығы дегеніміз не және ол қалай жұмыс істейтіні туралы біз өткен санда жазған болатынбыз.
Мүмкін сіз өзіңіздің жобаңызға немесе компанияңызға экономиканың еркін секторын табасыз немесе сізде әлі нарықта ұсынылмаған және міндетті түрде бірінші болатын инновациялық өнім бар екенін білесіз.
3 кезең. Перспективалы бизнесті іздеу және оны дамыту жоспарын құру
Болашақ даму жобасы таңдалды, енді тоқтату және ойлану, кәсіпорын қызметімен байланысты барлық тәуекелдерді талдау маңызды. Содан кейін ғана даму жоспарын құруға және оны максималды пайдаға асыруға кірісіңіз. Бұл компанияның трансформациясын қажет етуі мүмкін жеке кезінде акционерлік қоғам.
Біздің журналдың мақалаларының бірінде сіз бизнес-жоспарды қалай құруға болатынын немесе бизнес-жоспарлардың дайын мысалдарын жүктей аласыз.
4 кезең. Келісімшартқа қол қою
Сіз қаржылық компонентті талқыладыңыз, енді онымен күресу маңызды құқықтық мәселелер... Бұл мәселеде болашақта келіспеушіліктер туындамас үшін қаржыгерлерге емес, осы мәселе бойынша білікті заңгерлерге артықшылық берген жөн.
5-кезең. Кәсіпорын қызметін бақылау
Венчурлық инвесторлар компанияның табысты нәтижесіне жеке қызығушылық танытады. Олар ақша салып қана қоймай, сонымен қатар кәсіпорын қызметін тікелей бақылайды.
Олар қызметтің жаңа бағыттарын анықтай отырып, тұжырымдама жасау, жоспарлау процесіне белсенді қатысады. Сондай-ақ, венчурлық инвесторлар осы саланың білікті мамандары ретінде әр түрлі мәселелер бойынша кеңестер беріп, пайдалы кеңестер береді.
6 кезең. Компания акцияларын сату
Компания айтарлықтай қаржылық жағдайға жеткенде, жеткілікті пайда әкелгенде, инвесторлар өз акцияларын сату туралы ойлана бастайды. Мұндай акцияларды жоғары тәуекелдермен байланысты емес жұмысты қалайтын басқа инвесторлар сатып алады.
Стартап-жоба үшін венчурлық қордан қаражат жинау
6. Стартап үшін венчурлық капиталды қалай көтеруге болады 💸
Венчурлік капитал дегеніміз не? Осы тұжырымдаманы анықтайық:
Тәуекел капиталы Қаржыландыратын инвесторлардың ақшасы мастартап жобалары (болашағы зор жас компаниялар).
Әдеттегі венчурлық ұйым (қор) одан көп алады 1 000 стартап-жобаларды қаржыландыруға жылына сұраныстар, оның ішінде 90% дереу жойылады. Ауытқулардың себептері сәйкессіздік болуы мүмкін географиялық, техникалық немесе нарықтық саясат венчурлық компания, сондай-ақ сауатсыз бизнес-жоспарлар, анықтамалар мен құжаттар.
Венчурлық капитал шығаратын компаниялардың көпшілігі инвестицияларды қажет ететін жобалармен немесе идеялармен жұмыс істейді 250 000 доллардан 1 500 000 долларға дейін
Қалғаны 10% әр түрлі параметрлер бойынша мұқият және қымбат зерттеулерге ұшырайды. Ол үшін компаниялар өнімді немесе идеяны бағалау үшін кеңесшілерді жалдайды, әсіресе ол жаңа және инновациялық болса.
Бұл тексеру келесі индикаторларға бағытталған:
Стартап жобасын тексеруге арналған 3 маңызды параметр
Егер венчурлық компания қомақты қаражат жұмсай отырып, осындай зерттеулер жүргізсе, демек, ол идеяға немесе өнімге қызығушылық танытады. Бұл кезеңде компаниялар да жойылады және тек кейбіреулері, онымен инвестор жұмыс істеуге және өз ақшасын тәуекел етуге дайын.
Стартапқа венчурлық капиталды тарту процесін кепілдендірілген қаржыландыруды алу үшін 4 негізгі және өте маңызды кезеңге дейін қысқартуға болады.
Венчурлық капиталды тарту процесі - 4 негізгі кезең
Әлеуетті инвестор үшін ең маңызды фактор болып табылады компанияның білікті кадрларының болуыөнімнің қызмет саласында құзыретті. Әркімнің міндеттері нақты көрсетілуі керек. Фирма басшыларының максималды пайда алуға қызығушылығының кепілі ретінде олар болуы керек компанияның тең иелері.
Сіздің инновациялық өніміңіздің сатып алуға дайын сату нарығы немесе тауашасы туралы айтатын болсақ, бұл жерде тікелей байланыс бар: сіз бағындырғыңыз келетін нарық неғұрлым үлкен болса, қаражат алу мүмкіндігі соғұрлым жоғары болады... Мұны инвестор байқайды және сіздің басқалармен салыстырғанда бәсекелестік артықшылықтарыңызды арттырады.
Маңызды сонымен қатар алдағы сот процестерінің барлық түрлерін, лицензия алудағы қиындықтарды, әсіресе жаңа өнімге объективті бағалау және сипаттау. Яғни, компанияның қызметімен байланысты болашақ кезеңдердің шығындарын талдауға барынша мұқият жақындаңыз.
Венчурлық капиталдың компаниядағы үлесі өзгеруі мүмкін 10% -дан 80% -ға дейінегер компания шешілмейтін қаржылық қиындықтарға тап болса. Ереже бойынша, инвестор акцияларының бөлігі аспайды 30%, өйткені меншік иесінің өз компаниясының дамуына ынталандыруы және жеке қызығушылығы болуы керек.
7. Жаңа жобалар мен идеялар үшін венчурлық инвесторларды қайдан іздеу керек - 3 ең жақсы нұсқа 📃
Жаңадан бастаушы үшін оның өнімі немесе идеясына сенетін пікірлес адамдарды табу ғана емес, ең бастысы өз ақшасын оны дамытуға және нарыққа шығаруға жұмсай алатын адамдарды табу өте маңызды.
Компанияны өз бетінше құруға жеткілікті бастаушы қаражат аз, сондықтан инвесторларды қай жерден іздеу керек деген сұрақ туындайды. Мұнда бірнеше нұсқа бар:
Опция 1. Таныс
Сірә, жаңадан бастаған кәсіпкердің таныс миллионерлері жоқ, сондықтан іздеу қоршаған ортаның ең жақын шеңберінде жүзеге асырылады. Бұл туралы көбірек айтқан сайын, әлеуетті инвестор сіздің идеяңызға сенуге және ақша салуға дайын болып, оны естиді.
Мысал! Қарапайым автокөлік сатушысы Ян МакГлинн өзінің досы Анита Роддиктің бизнесіне 5400 еуро салған, ол Body Shop дүкенінде табиғи косметика дүкенін ашқан, оның орнына компанияның акцияларын алған. Кейіннен компания 2000 дүкенге дейін кеңейіп, оны L'Oreal косметикалық алыбы сатып алды. Ян Макглинннің таза кірісі шамамен болды 180 миллион еуро
Опция 2. Жобалармен алмасу немесе форумдар
Форумдар әлемнің әр түкпірінде және әртүрлі елдерде өткізіледі, олар көптеген әлеуетті инвесторларды бір мақсатқа жинайды, өз қаражаттарын инвестициялау үшін жаңа бизнес-идеялар іздейді.
Интернетті және инвестициялық жобалардың порталдарын пайдалануға болады. Оларда көптеген пайдалы ақпарат бар, сіздің жобаңызды немесе идеяңызды орналастыруға болады демеушіні өзіңіз табыңыз немесе ол сізге келгенше күте тұрыңыз. Ең танымал порталдар - startup.ua және inproex.ru.
Опция 3. Краудфандинг
Ұжымдық инвестициялаудың нұсқаларының бірі болып табылады краудфандингИнтернетте жұмыс істеу. Бұл идеяларды орналастыруға және олардың жобаларын ілгерілетуге мамандандырылған қызмет.
Қатысушылар саны барынша азайтылады:
- Идеяның авторы;
- Куратор;
- Демеуші.
Кураторлар мүдделі және жобаны қолдауға дайын әр түрлі ұйымдар болуы мүмкін. Қолдау дегеніміз - өнімді жарнамалау, жабдықтар мен техникалық құралдарды ұсыну үшін қаржыландырылатын жарнаманы түсіну.
Краудфандинг платформалары өнім туралы барлық ақпаратты қамтиды:
- қажетті сома;
- идеяны фото және видео түрінде сипаттау, яғни презентация;
- рентабельділікке қол жеткізу уақыты;
- сыйақылардың болуы;
- автор туралы ақпарат және оның банктік деректемелері.
Қызметке байланысты платформа әр түрлі төлем жүйелерімен жұмыс істейді.
Ресурстардың көп бөлігі әлеуметтік және оларға Интернет пен жарамды есептік жазба арқылы қол жеткізуге болады.
Пайдаланушы басқа қатысушылардың қызметін бақылауға, өзі жасаған немесе қаржыландырған жобалар туралы ақпарат алуға құқылы. Сізге ұнайтын жоба немесе идея авторымен сұхбаттасуға да мүмкіндік бар.
Айтпақшы, біздің сайтта шағын бизнесті нөлден бастау үшін инвесторды қалай табуға болатыны туралы жеке мақала бар.
8. Ресейдегі танымал венчурлық қорлар - тізім + ТОП-5 компанияларына шолу
Қаржыландырудың осы қауіпті түрінің туған жері қарастырылады Америкабірақ Ресейде бұл түр әрдайым болған деп айтуға болады. Бұған мысал басқаша елдің әскери-өнеркәсіптік кешені саласындағы дамулар... Бастапқыда, тек венчурлық капиталдың арқасында Ресейдің бұл саласы осындай биіктерге жетті. Бұл жағдайда инвестор жеке адамдар мен компаниялар емес, мемлекет болды.
Экономиканың басқа салаларына қатысты, бастапқыда, тіпті Ресейдегі ең перспективалық жобаларда ақша салынды тек шетелдік инвесторлар... Бірақ бүгінде олар толығымен қалыптасты және сәтті жұмыс істейді. отандық венчурлық қорлар.
Ресей Федерациясында 20-ға жуық венчурлық қор бар. Біз Ресейдегі 5 ең жақсы венчурлық қорлардың тізімін ұсынамыз:
- Runa Capital (8,5 ұпай);
- ABRT (6.5 ұпай);
- RVC (5 ұпай);
- Ресейлік кәсіпорындар (4,5 ұпай);
- Softline Венчур серіктестері (4 ұпай).
Бұл венчурлық капиталистер келесі критерийлер бойынша бағаланды және тиісті ұпайларға ие болды:
- қор қаржыландыратын стартаптардың саны;
- салынған немесе жоспарланған қаражат сомасы;
- инвестицияланған жобалардағы орта бөлігі;
- акциялардың өсу қарқыны.
ТОП-5 ресейлік венчурлық қорлардың қызметін бағалау
Енді осы отандық венчурлық қорларды толығырақ қарастырайық. (оларды қысқаша қарастырайық).
№1 тәуекел қоры. Runa Capital
Қордың құрылтайшысы - бұл Ресей Федерациясындағы стартаптарға өз қалауымен және сауатты инвестиция салатын ресейлік кәсіпкер. Сергей Белоусов... Қордың жетістігінің негізі білім, тәжірибе және маркетинг болып табылады.
Белоусовтың стартаптары The Next Web-тен жеңіске жетті.
Жалпы алғанда, сауатты саясат пен қолдаудың арқасында бұл қордың ұрпақтары табысты (Rolsen, Parallels, Nginx, Jelastic, LinguaLeo).
Қордың қаржыландыруға алатын үлесі бастап 20% бұрын 40%және инвестиция жетеді 10 Миллион доллар
№ 2 тәуекел қоры. ABRT
Қор 2006 жылы құрылды Андрей Баронов, Ратмир Тимашев және Николай Митюшин... Олардың негізгі қызығушылық саласы - бағдарламалық жасақтама инновациясы.
Бұл қордың қасиеттері оның даму барысында стартапқа ғана емес, сонымен қатар өсу және кеңею кезеңіне де инвестиция салуға дайын болуы болып табылады.
Даму процесінде олар қаражат салады 4 миллион доллар алып жатыр 20-35% компанияның акциялары, ал өсу және кеңею процесінде - дейін 15 долларға айырбастады 15-30% акциялар.
Қордың сәтті жобалары - Acronis, KupiVIP, Oktogo.ru.
№ 3 венчурлық қор. RVC (Тұқымдық инвестициялық қор)
Бұл қор инновациялық ғылыми жаңалықтар саласындағы мемлекет меншігінде. Бұл қордың ерекшелігі - компанияны басқару саласындағы тым интрузивті саясат емес, бірақ осы қордан қаржыландыру алу үшін сіз құжаттаманы мұқият дайындауға тура келеді, өйткені ол венчурлік серіктеспен бірге жұмыс істейді.
Қордың қаржыландыруға алатын үлесі 25%.
Белгілі жобалар - Wobot, «Керамикалық трансформаторлар», «Мембраналық технологиялар».
№ 4 тәуекел қоры. Ресейлік кәсіпорындар
Қор 2008 жылы құрылды Евгений Гордеев... Бастапқыда бұл қор клуб қоры ретінде құрылды. Қордың құрылтайшысы ақпараттық технологиялар саласындағы кәсіби маман және осы нарықтың ресейлік тұтынушысының ерекшеліктерін жақсы біледі. Бұл қор өзі таңдайтын стартаптар тұжырымдамасы мен климаты бойынша Ресей нарығына бейімделген.
2011 жылдан бастап жаңа вектор дамып келеді - прототиптеу кезеңіндегі жобаларға инвестициялар. Сатып алынған акция бұрын 20% және салынған қаражат көлемі 35 мың доллар бұрын 500 мың доллар
Бұл қордың және оның құрылтайшысының жұмыс принципі - сәйкестік және тез шешім қабылдау (30 минутқа дейін).
Белгілі және сәтті жобалар - Pluso.ru, Окео, Огород.
№5 тәуекел қоры. Softline Венчур серіктестері
Бұл қор 2008 жылы құрылды. Оның астанасы 20 миллион және оның 13 жобасы бар. Оның мамандануы - ішкі нарыққа, дамудың бастапқы кезеңінде кеңейту деңгейіне арналған стартаптар.
2015 жылы қор ең ірі келісімшартқа қол қойды 7 миллион рубльді Business Family оффлайн желісіне инвестициялады.
Сәтті жобалар - Mirapolis, ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, Client24.
9. Жарияланым тақырыбы бойынша жиі қойылатын сұрақтар (FAQ)
Енді жиі қойылатын сұрақтарға тоқталайық.
Сұрақ 1. Бизнес періштелері деген кім және олар венчурлық инвесторлардан несімен ерекшеленеді?
Іскери періштелер Өз капиталын стартап-жобаларға салатын жалғыз кәсіпкерлер.
Алғашқы «періштелер» 20 ғасырдың басында пайда болды. Бұл өз ақшаларын жаңа қойылымдарға салған және тек спектакль сәтті болған жағдайда ғана табыс табатын театр әуесқойлары.
Қазір іскери періштелер - бұл өз бизнесін сәтті дамытуға негізделген тәжірибесі бар кәсіпкерлер. Статистика көрсеткендей, бұл көбінесе ер адамдар (99%) жоғары білімі немесе докторы дәрежесі бар және басқаруда үлкен тәжірибесі бар. Және олардың әрбір бесінші бөлігі - миллионер... (Біздің журналдағы мақалалардың бірінде нөлден қалай миллионер болу туралы оқыңыз - миллиардерлердің кеңестері сіздің мақсатыңызға жетуге көмектеседі).
Іскери періштелердің басымдылықтары ақпараттық және жоғары технологиялар, интеллект болып табылады. Олар өз пайдасын компанияның онсыз да қымбаттаған акцияларын сату арқылы алады.
Бизнес-періштелер мен венчурлік қорлардың жұмыс істеу принципі іс жүзінде бірдей, өйткені олардың екеуі де түпкілікті нәтижеге бағытталған, бірақ айырмашылықтар да бар.
Бизнес-періштелер мен венчурлық инвесторлардың салыстырмалы сипаттамалары:
| Іскери періштелер | Venture Investors |
| Қаражат көзі | |
| жеке қаражат | тартылған капитал |
| Бір жобадағы инвестиция көлемі | |
| долларға дейін | 5 миллион долларға дейін |
| Жобаның орналасқан жері | |
| маңызды | маңыздылығы аз |
| Басқару стилі | |
| бейресми | бақылаудың жеткілікті жоғары деңгейі |
| Мониторинг | |
| белсенді және егжей-тегжейлі | стратегиялық |
| Жылына жасалған мәмілелер саны | |
| 1-3 | 15-18 |
| Тіркеме форматы | |
| бастапқы қаржыландыру және практикалық білім мен тәжірибе | көп ақша, топ құруға көмектесу және қызмет саласын білу |
Айырмашылықтарды көріп отырғаныңыздай кәмелетке толмаған... Іскер періштелердің тағы бір қасиеті - оларды венчурлық капитал ұйымдарынан гөрі ынтымақтастыққа тарту оңай әрі оңай.
Үлкен жетістікке жеткен іскер періштелердің жобалары: Intel, Yahoo, Amazon, Google.
Сұрақ 2. Венчурлық қорлар кімдерді қаржыландыруға дайын?
Венчурлық қорлардың қызығушылық салалары да уақыт өткен сайын өзгерді. Егер бұрын, 20 ғасырдың ортасына дейін, кірістілігі ең жоғары тартымды секторлар болса сауда (май, қару-жарақ, дәрі-дәрмектер), ойын мекемелеріне қызмет көрсету және т.б.... Қазіргі кезде ВК ұйымдары қызығушылық танытуда жоғары технологиялық сектор, телекоммуникация және Денсаулық сақтау.
Венчурлық қорларда екеуі де болуы мүмкін тар мамандандыру, солай болсын қоса алғанда инвестиция көлемі мен стратегиясына байланысты. Олар белгілі бір аймаққа байланысты емес.
Сондай-ақ, мұндай ұйымдардың қаржыландыруы идеяның қалыптасуы мен іске қосылу кезеңінде ғана емес, кеңею және өсу кезеңінде де болады.
Венчурлық инвесторлар компанияны басқаруда пассивті емес, өйткені олар табысты дамуға жеке мүдделі. Сондықтан олар өздерінің барлық тәжірибелері мен білімдерін пайдаланады, дамудың барлық кезеңінде компанияларға кеңес береді.
Сұрақ 3. Венчурлық бизнеске инвестиция салуды қалай бастау керек?
Венчурлік бизнес Бұл өте қауіпті, бірақ сонымен бірге жоғары тиімді қызмет түрі. Бұл кәсіпті қалай жүргізу керектігін үйрететін арнайы кәсіби қауымдастықтар бар. Негізгі бейімділік орындалады Іздеу, таңдау, бағалау және қаржыландырудың ерекшеліктері таңдалған жоба.
Ақшаны венчурлық бизнеске салмас бұрын, негізгі түйіндер туралы шешім қабылдау керек, мысалы:
- Венчурлық бизнес туралы әдебиеттерді зерттеу, бұл сізге қызметтің негізгі аспектілерін түсінуге көмектеседі;
- Капитал көлемісіз инвестициялауға дайынсыз (мұнда тәжірибелі венчурлық инвесторлар тәуекелдерді әртараптандыруға және бір жобаға емес, бірнеше жобаға назар аударуға кеңес береді);
- Инвестициялық сала (практикалық тәжірибе мен білімі бар біреуін таңдау өте маңызды, сондықтан қызметті бақылау және талдау оңай болады, өйткені сектор сізге таныс).
Егер сізде қажетті ақша мөлшері болмаса және тәжірибеңіз болмаса, сіз үшін барлық жұмысты орындайтын кәсіби венчурлық қорға немесе бизнес періштелеріне хабарласуға болады.
Венчурлық бизнес, сөзсіз, жобаларды қаржыландырудағы үлкен тәуекелдерге қарамастан, әлемде өте танымал және тартымды бизнес болып табылады, өйткені ол тек әкелуі мүмкін артық пайда инвестор. Бұл сонымен қатар жаңа идеялар мен инновацияларға арналған «құтқарушы». Оның негіздері мен нюанстарын түсіну маңызды, бұл үшін біз осы мақаланы жаздық.
Сізге Ресейдегі венчурлық қаржыландыру нарығы және кәсіпкерлікті дамыту мен кеңейтуге қаражат салатын венчурлық қорлар туралы бейнефильм көруге кеңес береміз:
Біздің идеялар өмірге арналған жоба осы материал дұрыс таңдау жасауға көмектеседі деп үміттенедіәлеуетті инвесторжәне жаңадан бастау... Барлық бастамаларыңызға сәттілік тілеймін!
Егер сізде тақырып бойынша пікірлеріңіз немесе сұрақтарыңыз болса, оларды төмендегі түсініктемелерде сұраңыз. Интернет-журналда тағы да кездескенше!